2025年，中银证券上下坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面落实中央金融工作会议精神，以服务国家战略为导向，以高质量发展为目标，助力金融强国建设，全面加强风险管控，严守合规底线，稳步推进各项业务转型发展，取得了较好的经营业绩。

第一部分：经营发展稳中有进、进中提质

过去一年，中银证券聚焦主责主业，服务实体经济和居民财富管理能力持续提升，公司经营发展稳中有进、进中提质、趋势向好。

核心指标稳健增长。2025年，公司实现合并报表营业收入33.90亿元，同比增长17.39%，实现归属于母公司股东的净利润10.45亿元，同比增长15.32%。ROE 5.66%，同比增长52个BP。2025年末，公司资产总额929.23亿元，较上年末增长24.05%。2026年一季度延续稳健增长态势，实现营业收入9.21亿元，同比增长22.57%，实现归属于母公司股东的净利润3.62亿元，同比增长28.9%。

竞争力进一步凸显。公司财富管理业务加大转型投入，围绕人才体系、产品体系和平台体系建设，不断完善个人客户财富管理服务，客户规模稳定增长。投资银行业务股、债承销规模分别位列行业第4、第10，IPO承销规模第16，并在2025年中国证券业协会证券公司投资银行业务质量评价中上升至A类。资产管理业务综合实力稳定在行业领军梯队，截至2025年末，受托资金规模居行业第七，非货公募管理规模排名券商资管第二。研究业务品牌影响力进一步提升，积极为实体经济发展献言献策。股权投资业务紧扣国家科技金融战略与区域创新发展需求，为科技创新企业提供长期、耐心的资本支持。科创母基金年内新增认缴规模约170亿元。

行业认可度持续提升。2025年，公司各业务条线多点发力，全年累计获得各级权威奖项及荣誉共70余项，专业服务能力与行业口碑得到广泛认可。作为上市公司，持续获得资本市场认可。截至2025年12月末，公司股票市净率位列上市券商第7。

第二部分：践行金融工作政治性人民性质效双升

践行金融使命，服务发展大局。公司聚焦主责主业，强化功能性作用，不断推进业务转型，服务实体经济，积极推动资本市场高质量发展。2025年，公司持续发力股权融资业务，助力中国资本市场史上融资规模最大的再融资项目——中国银行股份有限公司向特定对象发行A股股票；债券业务主承销规模（不含地方政府债）位居行业第10名，金融债承销规模位居行业第5名（数据来源：万得资讯）；积极响应监管导向，发力并购重组，作为独立财务顾问完成国泰君安换股吸收合并海通证券项目，该项目是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并、最大的上市券商整合案例。

聚焦“五篇大文章”，赋能新质生产力。2025年，公司锚定“五篇大文章”全力提升金融服务实体经济质效。科技金融方面，作为承销商助力2025年科创板最大IPO摩尔线程智能科技（北京）股份有限公司成功发行，科技创新公司债承销规模位居行业第18名。绿色金融方面，公司主承销绿色债券规模位居行业第5名。普惠金融方面，积极服务中小微企业、民营企业直接融资需求，助力国家级专精特新“小巨人”合肥汇通控股股份有限公司首次公开发行股票并在上交所主板成功上市。养老金融方面，个人养老金基金代销规模快速增长。数字金融方面，公司深化数智化建设，落地AI大模型、智能工具、个性化推荐等多元应用，全面提升获客、服务、交易及运营效率。

坚持金融为民，承担社会责任。公司积极响应中国证券业协会的号召，巩固拓展结对帮扶成果、担当推进乡村振兴新使命。围绕公益帮扶、消费帮扶、智力帮扶等方面，多维度统筹落实帮扶举措，充分贴合结对地区发展实际，对7个国家级贫困县进行精准帮扶，有效助力当地民生改善、产业提质与人才建设，用心传递金融温度。

第三部分：转型发展根基更稳、动力更足

治理效能进一步提升。公司持续加强党的领导，将党建引领融入公司治理，充分发挥党委把方向、管大局、保落实的领导作用；同时，公司已根据新《公司法》配套监管细则，积极推动完成了公司监事会改革和相关治理制度修订，为提升治理效能夯实了根基。2025年，公司各治理主体规范运作，依法履行职责，保障公司经营管理、公司治理规范运行，持续提升公司治理效能。

内部管理进一步优化。结合公司实际情况和管理需要，制定了与公司业务性质、规模和复杂程度相适应的、较为全面的公司内控制度体系。同时，深入推进队伍建设，落实“内生培养”的人才发展战略，分层分类开展培训与实践锻炼，聚焦“五篇大文章”业务发展战略、“投研、投顾、投行、销售、风险合规、数字化”六大专业方向，锻造高素质专业化队伍。

协同优势进一步强化。截至报告期末，公司第一大股东为中银国际控股，直接持股比例为33.42%。中银国际控股为中国银行的全资子公司，中国银行是我国持续经营时间最久的银行，连续15年入选全球系统重要性银行，其全球化和综合化程度均处于行业前列。主要股东及其关联企业实力雄厚，公司依托股东资源，发挥“投行+投资+商行”的优势，进一步整合内外部优势资源，满足客户综合性金融服务需求，不断提升核心竞争力。

合规风控持续强化。持续强化合规风控体系建设，进一步加强风险研判与排查，优化预警压测工具，完善应急处置全流程。落地同一客户数据信创化等项目，推进全面风险管理平台二期建设，提升风控数字化水平。持续强化合规管理，围绕违规炒股、代客操作等重点领域，加强自查自纠，严肃追责问责。2025年，在严监严管下，公司经营管理稳健，全年未发生重大风险合规事件。

“十五五”期间，中银证券锚定“运营效率高，抗风险能力强，门类齐全，具有全球布局能力和国际竞争力”的强大金融机构方向，坚持稳中有进工作总基调，依托以客户为中心的跨境商投行一体化服务模式，以科技金融为引领打造全生命周期综合服务新体系，以买方价值为驱动打造差异化财富管理服务新业态，以金融服务实体经济的“广度、深度、温度”三维提升为抓手，以实干实效助力金融强国建设，在服务国家战略中实现价值跃升，奋力书写高质量发展新篇章。